亚博全站

让建站和SEO变得简单

让不懂建站的用户快速建站,让会建站的提高建站效率!

你的位置:亚博全站_亚博全站登录_亚博全站官网入口(official) > 亚博全站登录产品中心 > 亚博全站登录 中泰证券: 赐与东富龙买入评级

亚博全站登录 中泰证券: 赐与东富龙买入评级

时间:2022-10-24 10:21 点击:83 次

中泰证券股份有限公司谢木青,祝嘉琦,张楠近期对东富龙进行究诘并发布了究诘文书《制药装备龙头,打造耗材、CGT品级二成长弧线》亚博全站登录,本文书对东富龙给出买入评级,现时股价为28.25元。

东富龙(300171)

投资重心:1)装备耗材一体化,装备业务中生物工程、复杂制剂提供新增长点,耗材加快布局提供长久成长性;2)借新冠机会加快出海,国际业务结构优化,进一步洞开外洋空间;3)冻干机龙头,“单机、系统、工程”纵向发展,提供适当现款流。

制药装备龙头,积极打造耗材、CGT品级二成长弧线。从冻干机发财,“单机、系统、工程”纵向深挖,成为冻干机界限齐备龙头;同期积极横向拓展,酿成制药装备为中枢(打针剂、原料药、生物工程、固体制剂),医疗科技(2013年介入)、食物工程(2014年介入)为缓助的产业布局。频年来通过积极布局耗材、开发细胞诊治等新业务,不断打造第二成长弧线。

装备耗材一体化,入口替代进行时。国产替代加快、供应链适当性权重擢升,耗材业务、细胞诊治等医疗科技板块不错抹平装备周期、提供长久成长。

制药装备:生物工程、复杂制剂提供新增长点。1)生物工程,生物药蕃昌发展带动上游生物工程需求繁盛,瞻望25年1148亿元,2020-25年CAGR23.71%。公司是生物工程后端龙头,不断上前端冲突,原液制备门径20-21年收入离别达到2.23亿、9.07亿元,放量权贵。2)复杂制剂,配液系统看成复杂制剂出产工艺的蹙迫装备,行业限制瞻望25年21.94亿元,2020-25年CAGR18.70%。公司高端复杂制剂配液系统投入加快放量阶段,2020、2021、2022Q1在手订单离别为2.82亿、4.29亿、4.80亿。

医疗科技:加快布局的耗材业务提供长久成长性,细胞诊治等新业务正处景气上行。1)耗材业务,上游耗材(培养基、层析介质、过滤组件、一次性等)市集瞻望25年372.17亿元,2020-25年CAGR32.20%。公司加快布局,改善交易步地,连接受益下贱繁盛需求。2)细胞诊治,细胞疗法带动下贱细胞培养及建筑快速发展,瞻望25年114亿元,20-25年CAGR23.93%。公司积极布局细胞诊治建筑,切入CGT新蓝海,21-22Q1在手订单离别为1.52亿、1.79亿。

借新冠机会加快出海,国际业务结构优化。1)出口家具:此前家具以较为熟悉的冻磋磨统、打针剂经管决策为主,新冠疫情后,公司原液门径的生物工程建筑及耗材在近2年收场了出口冲突。一次性耗材通过BPOG考证,获取高端生物制药供应链垫脚石。2)出口地区:公司外洋收入主要来自俄罗斯、印度,新冠疫情以来凭借苍劲的家具竞争力,驱动投入进展国度供应链。2022年2月公司为大型CDMO公司Recipharm法国工场供应配液系统、灌装系统、灯检及后道包装装备。

盈利预测与投资提议:瞻望公司2022-24年收入55.62亿元、69.36亿元、86.34亿元,同比增长32.68%、24.70%、24.47%;归母净利润10.40亿元、13.12亿元、16.48亿元,同比增长25.69%、26.07%、25.65%。沟通到公司是少有的装备耗材一体化龙头,国产替代空间高大,重叠外洋业务进一步洞开市集空间,选拔分部估值,2022标的市值327亿元,初度袒护,赐与“买入”评级。

风险指示:家具放量不足预期,家具出口不足预期,产能延迟不足预期,究诘文书使用的公开府上可能存在信息滞后或更新不足时的风险,行业限制测算偏差风险。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据打算,中信建投证券贺菊颖究诘员团队对该股究诘较为深远,近三年预测准确度均值高达89.25%,其预测2022年度包摄净利润为盈利9.54亿,笔据现价换算的预测PE为18.83。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级7家,增持评级4家。笔据近五年财报数据,证券之星估值分析用具露出,东富龙(300171)行业内竞争力的护城河邃密,盈利能力邃密,营成绩长性一般。财务相对健康,须暖和的财务认识包括:应收账款/利润率。该股好公司认识3.5星,好价钱认识3星,轮廓认识3星。(认识仅供参考,认识范围:0~5星,最高5星)

以上骨子由证券之星笔据公开信息整理,与本耸峙场无关。证券之星戮力但不保证该信息(包括但不限于翰墨、视频、音频、数据及图表)悉数能够部天职容的的准确性、完好性、有用性、实时性等,如存在问题请磋磨咱们。本文为数据整理,不合您组成任何投资提议,投资有风险,请严慎决策。

〖证星研报解读〗

本文不组成投资提议亚博全站登录,股市有风险,投资需严慎。

服务热线
官方网站:https://www.progeny2000.com/
工作时间:周一至周六(09:00-18:00)
联系我们
QQ:2852320325
邮箱:w365jzcom@qq.com
地址:武汉东湖新技术开发区光谷大道国际企业中心
关注公众号

Powered by 亚博全站_亚博全站登录_亚博全站官网入口(official) RSS地图 HTML地图


亚博全站_亚博全站登录_亚博全站官网入口(official)-亚博全站登录 中泰证券: 赐与东富龙买入评级

回到顶部